Глобальная трансформация и созидательное разрушение

В период после Второй мировой войны, в котором тоже происходили кризисы, существовали центры силы — Запад и Восток, было понятно, что происходит. С экономической точки зрения это был длинный путь глобализации, свободного движения капитала, в том числе интеллектуального. Путь взаимовыгодный: развитые экономики получали дешёвый труд и ресурсы, поддерживающие их — рост, а развивающиеся страны, например Китай, — инвестиции и технологии. Это процесс закончился, и теперь глобализация невыгодна. Мы оказались в ситуации начала реальной конкуренции центров силы — Китая и его сателлитов и западного мира. Скорее всего, сейчас идёт процесс формирования биполярного мира, но уже на другой основе — с сильным Востоком и по-прежнему сильным Западом. Для России хорошо, если биполярный мир сформируется. Это означает, что снова настанет определённый порядок.

Как это сказывается на экономиках? Плохо. Потому что глобализация приносила определённые экономические выгоды — достаточно посмотреть на темпы роста экономик и уровня благосостояния населения многих стран. Сейчас это заменяется попытками получить какой-то выигрыш не от глобализации, а от ограничений. Даст ли это хороший результат? Для глобальной экономики — нет. Скорее всего, будут очень низкие темпы роста. Но для некоторых игроков выгода будет, но пока её трудно просчитать.

Не менее важный фактор — развитие информационных технологий «горизонтальных связей». Они являются сильнейшим инструментом влияния на людей, экономику, политику. Пример тому — победа Дональда Трампа в США, который в своей предвыборной кампании сделал ставку на соцсети. А ещё Китай, который очень искусно управляет социальной инфосистемой «горизонтальных связей», чтобы поддерживать свою внутриполитическую линию. Если бы государства не препятствовали движению информации в сетях, то это была бы сначала неэкономическая, а потом и экономическая глобализация.

Существующая экономическая система терпит трансформацию, и прежде всего по геополитическим причинам. Одна из тенденций этого года — friendshoring. То есть перенаправление цепочек поставок в сторону геополитических союзников. В первую очередь эту концепцию тиражируют США.

Вместе с тем растёт вес в мировой экономике таких стран, как Индия и Китай. Логично, что они хотят трансформировать его в политические дивиденды, например, в бóльший вес в международных экономических организациях, в частности в МВФ, где только у США есть блокирующий пакет.

Отказ от прежней модели в пользу той, которая основана на децентрализации, должен идти в сторону увеличения веса развивающихся стран. Шаги заметны. Китай, председательствующий в этом году в БРИКС, запустил инициативу БРИКС+. Она вызвала большой интерес у других развивающихся государств.

На наших глазах будут создаваться альянсы развивающихся стран. Они начнут формировать свои отраслевые платформы, чтобы получить фактор контроля за рынками. Ведь значительная часть ресурсов мировой экономики сконцентрирована в этих странах.

Например, в течение последних недель говорилось о том, что латиноамериканские государства хотят создать свою платформу производителей лития — в этом регионе сконцентрировано 60% мировых запасов этого металла.

Такого рода союзы начинают формироваться в других сферах. Например, «зелёные альянсы»: платформу по сохранению тропических лесов создают Бразилия, Индонезия и другие страны. В ряде секторов, где мы периодически сталкиваемся с ограниченностью поставок, будет расти картелизация и монополизация, что даст импульс инфляции.

Формирующаяся система глобальной экономики более фрагментированная, при этом более политизированная и менее рыночная. Мы будем видеть появление региональных блоков.

До сих пор в мировой экономике не существовало платформы для горизонтальной координации между региональными интеграционными блоками, а также региональными банками развития и финансовыми организациями. Это огромная ниша для взаимодействия.

Появляются новые игроки — и нужно дать им возможность сформировать свои платформы для выстраивания нового мира. Не вместо того, что сейчас существует, а в дополнение.

Ещё одна тенденция ближайших десятилетий — появление новых валют, в том числе региональных. Например, запуск общей валюты для Южной Америки.

Однако нужно осознавать, что чем больше в мире создаётся полюсов, тем сложнее понять, по каким правилам играет глобальная экономика.

Не стоит переоценивать степень деглобализации. Да, откат идёт огромными темпами, но он будет временным и ограниченным. Основой глобализации сейчас являются технологии, а развернуть их обратно невозможно.

Против глобализации играет лишь несколько вещей. Во-первых, политические — перераспределение роли развивающихся стран, изначально почти бесправных, которые сейчас требуют право бóльшего голоса практически во всех структурах.

Во-вторых, трансформационный спад, связанный с регулированием сферы цифровых услуг. А ведь именно активная торговля ими вызвала в своё время новую волну глобализации. Ситуация, когда начинает регулироваться то, что раньше не регулировалось (в том числе в странах Запада), стандартна для всех отраслей, и она негативно сказывается на международной торговле.

Ещё один момент связан со значительной диверсификацией цепочек производства в мире. Ситуация с коронавирусом показала, насколько могут быть опасны длинные цепочки поставок. Сейчас идёт процесс возврата производства «домой». Глобальный тренд — диверсификация географии цепочек поставок, чтобы снизить логистические и политические риски, завязанные на одну страну, например на Китай.

Конечно, для снижения рисков придётся жертвовать доходностью, зато рост при сниженных рисках будет устойчивым. Несмотря на «коррекцию» глобализации, она останется на высоком уровне. К этому просто подталкивают технологии.

У нас происходит перестройка глобализации. Возврата к эффективному, уютному, рыночно ориентированному миру, который существовал до начала 2022 года и формировался на протяжении последних 30 лет, не будет.

Произошли геополитические изменения. Они создают абсолютно новый вектор развития. Однако концепция «выгодного взаимодействия» никуда не уходит. И это мы сейчас хорошо наблюдаем. Россия продолжает торговать с Западом. Не напрямую, а через серьёзную «прослойку» из пограничных стран, которые в какой-то степени становятся даже более интегрированными и глобализированными, чем они были до этого.

От деглобализации выигрывает, скажем, Индия. В силу того, что её важность увеличивается. Равно как и увеличивается важность тех, кто владеет торговым флотом и может обеспечивать торговлю, кто играет роль посредников. Для нас, потребителей и участников рынка международной торговли, ситуация менее выгодная, так как растёт конечная стоимость товара.

Концепцию глобализации никто не отменяет. Назову два исторических примера, когда деглобализация имела место быть.

Первый — падение Римской империи в V веке нашей эры. До этого на протяжении почти пяти веков мир был глобализированным. Тогда в Риме можно было купить товар из разных частей света.

Второй пример — 1914 год, начало Первой мировой войны. До неё внешняя торговля была на высоком уровне, теплоходы ходили по всему миру. Но тогда деглобализация произошла не только под влиянием Первой мировой войны. Сказались социальные потрясения, произошедшие в России. Идеологически мир раскололся на две части, которые перестали общаться друг с другом. Всё, что происходит с нами сегодня, в эти два примера не вписывается.

Встроенность России в мировую экономику сохраняется, но видоизменяется. Вызов для страны в нынешней ситуации заключается в том, что есть вещи, которые удастся заменить — например снова вписаться в глобальный энергетический рынок. Но есть моменты, когда нам придётся рассчитывать только на собственные силы, например в части высоких технологий, авиа- и станкостроения, микроэлектроники.

Россия находится в авангарде. Когда мы говорим про деглобализацию, то в стране она полным ходом идёт с 2014 года. В текущей ситуации с точки зрения инвестора будет возникать несколько возможностей.

Так, вернётся «мечта рантье». Ставки в недружественных валютах вскоре достигнут 5% и выше, так что уже сейчас можно смотреть на компании, которые, несмотря на низкий долг, дают хорошую ставку в валюте.

В ситуации, когда в один момент могут заблокировать учётную запись или отобрать грант, страны, включая Россию, будут пытаться воспроизводить то, что раньше покупали у крупных игроков. Локальное производство, региональные посредники, местная разработка софта — вложения в эти компании будет давать ощутимую выгоду.

Кому не повезёт, так это высококвалифицированному персоналу. В мире повысится безработица, произойдёт слом. Трудоголикам, перешедшим в разряд менеджмента высшего звена, будет необходимо перестраиваться, чтобы не остаться на обочине.

Единый мир будет тогда, когда на Землю прилетят, условно, инопланетяне. Только в такой момент человечество объединится в едином порыве. Сколько существует человек, настолько человеческий мозг эгоистичен. Поэтому не будет ни абсолютного равенства, ни единого мира, ни общей религии. Про биполярный мир говорить также не приходится. Уже сейчас можно насчитать до пяти глобальных центров интереса.